| 摘要
中國低空經濟作為戰略性新興產業，新質生產力行業，正迎來前所未有的發展機遇。2023 年，中國低空經濟市場規模已超5000億元人民幣，隨著城市空中交通（UAM）、無人機物流等場景的商業化進程提速，預計到2030年，市場規模有望突破兩萬億元，成為國民經濟的重要增長引擎。政策驅動，是當前階段低空經濟發展的核心引擎。“低空經濟”2024 年寫入政府工作報告，標志其上升至國家戰略高度。深圳、廣州、北京、上海、成都、合肥、重慶、西安、安徽、杭州、海口市陸續出臺低空經濟相關支持政策，搶爭低空經濟試點城市的機遇。
從行業分類來看，低空經濟核心賽道大類可以分為無人機和電動飛行汽車（含eVToL）兩類。無人機又可以細分為工業無人機、消費無人機、軍用無人機等；飛行汽車可以分為eVToL（electric Vertical Takeoff and Landing，簡稱eVTOL）和陸棲兩用飛行汽車（如小鵬匯天、酷黑科技等）。
從低空經濟產業發展集群來看，珠三角（深圳、廣州、珠海等城市）走在探索的前列，長三角（上海、杭州等城市）依靠資本和需求場景推動低空經濟產業發展；京津冀（北京等城市）依賴于首都，政策先行和產學研協同推動低空經濟產業的發展；西三角（成都、重慶、西安）則依賴于政策試點，產業政策支持和地形的優勢成為熱門潛力城市。整體而言，對低空經濟熱門城市劃分，可以將北京和深圳（低空經濟第一城）作為第一梯隊；上海、廣州、成都、南京、西安、杭州、重慶和蘇州作為低空經濟試點先行的第二梯隊城市；珠海、合肥、長沙、天津、武漢、青島、沈陽、哈爾濱、寧波和濟南作為第三梯隊。
從應用場景來看，電動垂直起降飛行器（eVTOL）為代表的城市空中交通（UAM）是未來最具想象空間的領域，盡管尚處于商業化早期，但億航智能、小鵬匯天、峰飛航空等頭部企業已在適航取證和產品研發上取得關鍵進展，推動著“空中出租車”正從科幻走向現實，同時賽道內也有眾多企業正在加入行業內，。面臨競爭加劇的風險，尤其是eVToL賽道已經全國各地目前已經涌入了數十個企業。
當前低空經濟產業在空域管理協同、法律法規體系完善、核心技術自主可控、地面基礎設施標準化與普及、商業模式盈利能力以及專業人才培養等方面仍存在的發展瓶頸。
1. 低空經濟行業概況
1.1. 低空經濟行業定義和分類
l 低空經濟是一種以低空空域（通常指距正下方地平面垂直距離1000米以內，根據不同地區和具體需要可延伸至3000 米）為依托，以通用航空產業為主導，涉及低空飛行、航空旅游、支線客運、通航服務、科研教育等多種行業的經濟形態。
l 低空經濟是新質生產力的典型代表，是依托低空空域，以有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關領域融合發展的綜合性經濟形態，具有產業鏈條長、應用場景復雜、使用主體多元、涉及部門和領域多等特點。
l 《關于深化我國低空空域管理改革的意見》（國發〔2010〕25號）提出，各類低空空域垂直范圍原則為真高1000米以下，可根據不同地區特點和實際需要，具體劃設低空空域高度范圍，報批后嚴格掌握執行。《關于促進通用航空產業發展的指導意見》（國辦發〔2016〕38號）提出，及時總結推廣低空空域管理改革試點經驗，實現真高3000米以下監視空域和報告空域無縫銜接。綜合上述文件內容，低空空域范圍可歸納為距正下方地平面垂直距離在1000米以內的空域，根據不同地區特點和實際需要可延伸至3000米。
l 低空經濟的廣泛應用正在各個行業中帶來深遠的變革，特別是在農業、物流、交通、應急救援、文化旅游和安全監控等領域。無人機在農業中的應用，提高了農藥噴灑、植保監測和精準農業的效率，推動了農業智能化發展。在物流領域，低空物流（如無人機物流和空中貨運）通過降低成本、提高配送效率，尤其在城市和鄉村的配送中，解決了地面交通壓力，為未來的城市物流提供了新的解決方案。在交通領域，eVTOL 等新型空中出行工具的出現，為城市提供了更高效的交通選擇，緩解了地面交通的擁堵。在應急救援方面，低空飛行器可以快速進入災區，提高救援效率，拓展了救援的時效性和覆蓋范圍。此外，低空飛行器在文化旅游中為游客提供了全新的觀光體驗，也在城市安全管理中，助力交通監控和邊境防控等工作，提升了社會安全保障能力。總體來看，低空經濟的應用不僅促進了各行業的創新和效率提升，還推動了城市智能化、可持續發展的進程，成為未來城市發展的關鍵驅動力。
l 低空經濟相關產品主要包括無人機、eVTOL（電動垂直起降飛行器）、直升飛機等，廣泛應用于農業、物流、交通、應急救援、文旅等領域，對構建現代產業體系具有重要作用。
l 低空經濟交通工具主要包括直升機、無人機和飛行汽車三大類，其中廣義上的飛行汽車包括eVTOL（電動垂直起降飛行器）和陸空兩棲類：通用航空是低空經濟的主體產業，無人機產業將是未來低空經濟的主導產業，兩者結合的城市空中交通UAM 是發展熱點，eVTOL則是UAM 的主流形式。低空經濟產業構成分為四大板塊。低空經濟作為綜合體主要包括低空基礎設施建設、低空航空器制造（飛行器制造）、低空運營服務、低空飛行保障為主的四大板塊。低空基建是發展低空經濟的基石，包含監管設施等，其中ADS-B 系統隨著雷達的發展成為新的航空管理設備。低空航空器的創新則主要在無人機和eVTOL。[4]
圖 1 低空經濟產品及空域分類[43]
1.2. 產業鏈分析—飛行器制造作為產業鏈的中間環節
 
圖2 低空經濟產業鏈[1]（上圖為Kr36機構分類，中圖為中國人民大學研究分類、下圖為覓見研究分類）
整體而言，低空經濟產業鏈條長，輻射范圍較廣。產業鏈上游主要是相關基礎設施的建設及運營服務保障，以及飛行器相關材料零部件的制造；產業鏈中游為飛行器的整機裝配制造；產業鏈的下游為飛行器的場景化應用和服務保障。
上游：核心技術與零部件供應。這是整個產業鏈的基礎，主要包括航空材料（如碳纖維復合材料）、動力系統（高能量密度電池、電機、電控）、飛控系統、航電系統（導航、通信、感知與避障模塊）、航空發動機、以及各類傳感器和芯片等關鍵技術的研發與生產。上游的技術水平直接決定了中游飛行器的性能、安全性與成本，商業場景化應用的周期等。
l 中游：飛行器整機裝配制造。這是產業鏈的核心環節，涵蓋了各類低空飛行器的設計、研發、總裝和制造。主要產品形態包括但不限于：工業級無人機（用于巡檢、測繪、植保等）、消費級無人機、電動垂直起降飛行器（eVTOL）、直升機、小型固定翼飛機等。中游制造商的技術路線選擇、產品迭代速度和適航取證能力是其核心競爭力所在。
圖3 低空經濟基礎設施分類
l 下游：場景化應用和運營服務保障。下游是低空經濟產業鏈實現價值變現的關鍵環節。場景化應用包括：包括無人機物流配送、城市空中交通（UAM）、空中觀光旅游、農林植保服務、電力巡檢服務、應急救援、航拍測繪等。配套服務保障方面，包括基礎設施（垂直起降場Vertiport）、充換電站、維修保養中心、低空空域管理系統等。
 
圖4 低空經濟細分產業鏈[5]（左圖為Kr36機構詳細分類，右圖為中信證券關于低空經濟的分類）
1.3. 低空經濟戰略定位—國家新質生產力
l 2023年底的中央經濟工作會議首次提出將“低空經濟”列為戰略性新興產業之一。2024年，“低空經濟”更是歷史性地被寫入政府工作報告，這標志著其正式上升為國家戰略，并被賦予了“新質生產力”的深刻內涵。目前，國務院、工信部、科技部、中國民航局等部門從加大低空空域開放力度、完善空管制度體系、鼓勵低空經濟技術創新及商業應用等方面，為低空經濟發展構筑良好政策環境。地方層面上，2024年以來，全國已有27個省（市、自治區）在各地政府工作報告中提及低空經濟發展。
圖5 低空經濟發展產業政策支持[4]
l 2025年4月17日，國家發展改革委主任鄭柵潔主持召開推動低空經濟發展工作會議，中央和國家機關有關部門、中央軍委有關部門負責同志出席。會議明確以“全國一盤棋”為原則，統籌發展與安全、政府與市場、當前與長遠的關系，謀劃編制好低空經濟發展“十五五”相關規劃。會議強調需打破地域和部門壁壘，構建全國統一的市場和管理體系，優化資源配置，避免重復建設。
l 低空經濟作為國家戰略性新興產業，近年來在國家規劃和政策文件中多次被提及，在《國家綜合立體交通網規劃綱要》和《通用航空裝備創新應用實施方案（2024—2030 年）》以及相關文件中得到了明確的支持，尤其是二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》，明確“發展通用航空和低空經濟”。
l 低空經濟作為經濟增長的新引擎。低空經濟的發展對產業升級與技術創新具有顯著的拉動作用。行業的發展需要大量的高端制造技術、新材料、人工智能、大數據等先進技術的支持，尤其是在無人機和eVTOL 等飛行器的研發需求上，推動了航空材料、精密制造、飛行控制、動力系統等領域的技術突破和產業革新。低空經濟的發展能夠提升國家在全球科技競爭中的競爭力，同時在社會效益和國家安全方面也具有不可替代的作用，幫助城市緩解交通擁堵等問題。
 
圖6 2025年二季度低空經濟行業政策支持[6]
圖7 地方城市對低空經濟產業的重視和產業政策支持
2. 低空經濟產業鏈及市場競爭格局
2.1. 產業鏈賽道分類圖譜
低空經濟大類可以分為無人機和飛行汽車兩個賽道。
無人機賽道，可以細分分為工業無人機、消費無人機、安防無人機、物流無人機、測繪無人機、無人機系統、軍用無人機、農業無人機、無人機反制（新興）賽道；
飛行汽車賽道，可以分為eVToL賽道和陸空兩棲飛行汽車賽道。eVToL(電動垂直起降飛行器只具備空中飛行的功能，不具備傳統汽車陸地行車功能，類似于升級版的電動直升機，噪音小，綠色環保；陸空兩棲飛行汽車則是汽車和飛行器的功能，既可以陸地行車，亦可以升空飛行。
圖8 低空經濟賽道內玩家圖譜
2.2. 低空經濟應用場景
“低空經濟+”模式下，催生各類應用場景:應急救援、航空消費、通航運輸、傳統作業等多種應用場景。
圖9 低空飛行器商業場景化應用
2.2.1. 低空經濟+ 農業：助力智慧農業，助力綠色可持續發展
低空經濟+ 農業的重要載體是植保無人機。植保無人機在農業發展較早，在農林業應用廣泛。因此農業是低空經濟快速融合的產業。兩者的結合有利于提升精細化生產和管理，有利于農業和農村經濟的可持續發展。通過植保無人機代替人工勞動，高效精準地完成播種、撒肥、施藥等繁重的農事作業。據極飛科技相關資料顯示，極飛的遙感無人機，單人單機每小時航測效率可達8000 畝，其最新發布的極飛P150農業無人飛機，更以70 公斤最大載重、30 升/ 分鐘最大噴灑流量和280 公斤/ 分鐘最大播撒推料速度，刷新農業無人飛機的作業性能。
圖10 低空經濟+ 農業場景應用
2.2.2. 低空經濟+ 物流：智慧物流和數字化配送的加速賦能
地面物流承載壓力大，而低空智聯網的出現有利于低空物流的發展。根據前瞻產業研究院的《2024 年中國低空報告》，到2035年，中國僅無人機物流行業產值可超萬億元規模。無人機物流被視為低空經濟中最先可能實現大規模商業化和盈利的場景之一。目前，市場已形成由順豐豐翼、美團無人機、京東物流領銜的第一梯隊。順豐豐翼：布局最早、技術最成熟。其模式側重于“支線+末端”，使用中大型無人機解決偏遠地區、跨海島嶼的快件運輸問題，同時在城市末端進行試點。美團無人機：聚焦于城市即時配送場景，即“3 公里、15 分鐘”的本地生活服務。其無人機與外賣騎手形成“人機協同”網絡，主要解決商圈、社區、寫字樓等場景的高峰期運力問題。據美團發布的數據顯示，截至2023 年11 月，美團無人機已在深圳、上海等城市8 個商圈運營22 條航線，累計完成用戶訂單超21 萬單。京東物流：探索“干線-支線-末端”三級無人機智慧物流體系。其大型無人機用于連接區域物流中心，中小型無人機負責鄉村和偏遠地區的配送。
圖11 低空經濟+ 物流應用場景
2.2.3. 低空經濟+ 旅游：開拓低空消費新業態
隨著生活水平的提高，人們開始探索更新奇、有趣的旅游休閑項目。網絡社交平臺上不少人曬出了“土耳其熱氣球”、“瑞士滑翔傘”、“紐約直升機”等短視頻，刺激了消費者的欲望，有利國內“平替”產品的涌現。
圖12 低空經濟+旅游應用場景
2.2.4. 低空經濟+ 巡檢：整合巡檢服務、提升巡檢效率。
無人巡檢有諸多好處，例如無人夜間值守、高效低空數據采集、突發事件的及時響應等，大大提高了巡邏和巡檢的效率。國家電網過去用無人機巡檢高壓輸電線，通過無人機除障高壓輸電線障礙物，降低了人工成本和高空作業的危險性，無人機的應用提高了巡檢的效率。低空經濟的終端應用場景主要包括載貨運輸、載人客運交通、城市管理應用等。
圖13 低空經濟 +巡檢應用場景
2.2.5. 低空經濟+ 消防：打通消防安全“空中通道”。
在火災救援現場，消防救援期間，直升機、飛行汽車可以在高樓層的樓頂起降將火災現場的人員安全輸送轉移。
圖14 低空經濟 + 消防應用場景
2.3. 2025年上半年低空經濟產業動態及融資情況
2025年上半年，低空經濟賽道融資案例合計52起。從細分賽道來看，作為核心概念的eVTOL及eVTOL電機最受關注，融資案例最多，共17起，合計占比32.7%，融資金額2.4億元，合計占比13.8%，但可以發現兩者占比均較去年有所降低，這是低空經濟從“整機熱”到“核心技術攻堅”轉變的體現，后續氫能動力突破、主控線片、飛控系統將成為關注重點。作為低空經濟另一支柱的無人機賽道也重獲資本的青睞，主要集中在物流無人機、軍用無人機、工業無人機、無人機反制等賽道，融資案例合計17起，融資金額合計8.8億元，物流無人機貢獻了4起。包括安防、測繪、物流等在內的工業級無人機，融資案例合計8起，融資金額6.2億元。另外，前面提到的飛控相關的無人機系統越發受到重視，融資案例合計12起，融資金額超5.2億元。從低空經濟企業融資輪次來看，融資輪次大部分集中在B輪及其以前，上半年低空經濟賽道的投早投小的特點愈發突出，并且投資輪次較去年進一步前移，符合風口賽道前期階段的特征，經驗證后的項目方能獲得資本持續加注。
 
圖15 2025年上半年低空經濟賽道投融資情況（左圖融資賽道分布、右圖融資輪次情況統計）
低空企業數量快速增長。截至2025年5月，中國低空經濟相關企業存量已突破8.65萬家，其中2025年前4月新增注冊約9200家，同比增幅超過200%，主要集中于無人機、eVTOL、低空物流及配套服務等細分領域。政府招標采購連續增長。
圖16 2025年各城市新增低空經濟產業基金情況
低空安全被重點關注。公安部數據顯示，2025 年第二季度全國查處無人機違法飛行案件同比增長42%，“黑飛”已成為低空經濟高速發展下的頭號安全痛點。2025年國內已曝光的無人機安全事故，可歸納為“黑飛擾航、植保傷人、境外沖突”三大類，包括烏魯木齊天山機場黑飛、大理崇圣寺三塔黑飛、南京音樂節無人機逼近事件等。5月下旬，國家發展改革委在月度新聞發布會上首次為低空經濟劃出“安全紅線”：安全是首要前提，產業擴張必須遵循“先載貨后載人、先隔離后融合、先遠郊后城區”18字方針，并明確表示將嚴厲打擊“黑飛”行為，促進低空經濟安全健康發展。
圖17 四川省政府《關于加快推進人工智能場景應用工作方案（2025—2027年）的通知》
2025年上半年投資方面整體而言，低空經濟賽道的投資與當前各區域產業發展現狀相吻合，低空經濟產業在地域上呈現出明顯的集群分布特點，主要集中在政策先行區、產業基礎雄厚地區和應用場景豐富的城市群。珠三角地區（粵港澳大灣區）：以深圳、廣州、珠海為核心，擁有全球最完整的無人機產業鏈，涵蓋研發、制造、應用全環節。長三角地區：以上海、杭州、合肥、蘇州為核心，聚焦高端制造與研發，特別是在eVTOL核心部件（如電池、電機）的研發。成渝地區：以成都、重慶為核心，探索建設低空網絡，特別是在物流與應急場景應用方面。京津冀地區：以北京、天津為核心，依托北京航空航天大學、民航局推動標準制定，高端研發與適航認證。另外政策試點區域包括海南自貿港、湖南長株潭、江西景德鎮南昌等，也是追趕的熱點地區。
圖18 25年上半年不同區域低空經濟產業投融資情況
2024年以來投資于低空經濟賽道的投資機構有237家，合計投資297次，其中不乏國資、產業資本、知名股權和創投機構的身影，投資次數不少于2次的有47家，不少于3次的有8家，分別是合肥創新投資、招銀國際資本、北京國管、中科創星、青島創投、博華資本、達晨財智、招商局創投。活躍投資機構主要投資領域是eVTOL、工業無人機、無人機系統。
圖19 2024年低空經濟投資機構及投資賽道
圖20 2025年上半年低空經濟產業融資事件
3. 低空經濟產業政策頂層設計
3.1. 經濟圈差異化特色發展
珠三角：以深圳、廣州為核心，是全國低空經濟的領跑者。產業生態最完善，擁有大疆、億航、小鵬匯天等全鏈條的頭部企業。特色：市場化程度最高，應用場景創新最活躍，政策支持力度最大。尤其在無人機物流和UAM 領域走在全國前列。
長三角：以上海、合肥、杭州、蘇州為多點支撐，發展勢頭強勁。產業基礎雄厚，特別是在航空制造、汽車產業、人工智能領域有深厚積累，能為低空經濟提供有力支撐。特色：制造業基礎扎實，注重全產業鏈布局和區域協同發展。安徽的“全省一盤棋”模式和上海的國際化視野是其突出優勢。
京津冀：以北京為創新研發中心，天津、河北為制造和應用基地。特色：央企國企和科研院所資源最豐富，在空域管理技術、航天科技轉化、國家級項目承接上具有獨特優勢。發展重點偏向于安防、應急、測繪等政府應用和高端制造。
西三角：以成都、重慶、西安等城市，打造低空經濟產業的試點城市。川渝西部城市地形復雜，城市周邊以的多山、多河流等特點，地理地貌環境的優勢具備低空飛行器的產業鏈試點推廣，如無人機物流、應急救援。
圖 21 低空經濟產業集群化發展
3.2. 領頭羊城市和潛力型試點城市
l 根據中國人民大學課題組最新發布的《2025 低空經濟城市發展指數（LCDI）研究報告》，該研究構建了一套科學完備的評價體系對我國58個城市的低空經濟發展，從技術創新活力、市場開拓潛力、生態協同能力和政策賦能效力四個維度出發，指數化測量了各個城市在低空經濟領域的發展態勢。研究結果表明：深圳市以90.0 分的綜合得分拔得頭籌，北京市（85.8 分）和成都市（85.5 分）分列二、三位。
l 根據嘉世咨詢2025年低空經濟產業的一份研究報告，深圳作為低空經濟發展的全國第一城市，廣州、合肥作為新興的低空經濟產業的領頭羊城市；同時，成都、重慶、武漢、西安、海口作為熱門新興潛力發展城市。
l 根據Kr36研究院對24年低空經濟城市發展的一份研究報告，從發展環境、資金投入、創新能力、基礎支撐和發展成效五大維度出發，對全國涉及低空經濟產業的重點城市進行評價，得出2024年中國城市空經濟發展指數排名。北京以總指數91.26居全國榜首，深圳、上海、廣州和南京位列二至五名，得分分別為84.53、76.09、76.02和73.22。在低空經濟發展環境方面，北京、深圳、成都位列前三； 在低空經濟產業資金投入方面，北京、深圳、廣州位列前三，成都排名第六。北京和上海分別為無人機和eVTOL投資最熱城市，成都作為eVToL賽道的熱門潛力發展城市。創新能力方面，北京、南京、西安三座城市排名前三，成都排名第五；在低空經濟基礎支持方面，深圳遙遙領先，上海、廣州位列二三名，成都排名第七。
截至2024年7月，中國無人機領域一共有524起投資事件，總投資金額達455.2億元。北京投資熱度最高，截至2024年7月投資案例數及投資金額均位列榜首，占比分別高達33.6%和40.3%。深圳和上海緊隨其后，投資案例數分別為106起和50起，投資金額分別為98.8億元和25.4億元。除上海外，杭州、南京和蘇州等華東地區重點城市亦為投資熱點地區。
截至2024年7月，eVTOL行業的投資事件一共有34件，總投資金額超65.1億元。投資案例數排名前三的城市為上海、廣州和南京，分別有12起、5起和5起案例獲投。投資規模排名前三的城市為廣州、上海和成都，投資金額分別為37.2億元、14.3億元和7.0億元。其中，廣州大額融資事件包括小鵬匯天于2021年獲5億美元A輪投資、億航智能于2015年獲4200萬美元B輪投資等。
圖22 低空經濟熱門城市資金投資情況排名
領頭羊城市：
深圳：“低空經濟第一城”，“無人機之都”，當之無愧的全國第一。產業規模、企業數量、政策創新、航線數量均遙遙領先其他城市。深圳市在低空經濟發展中，通過對全鏈的政策支持實現了“研發-制造-服務”的政策全鏈一體化生態覆蓋。
廣州： UAM 商業化探索的先行者，億航智能全球首張eVTOL 型號合格證在此誕生并開啟商業化運營。
北京：研發生態協同產業發展型城市。北京憑借其首都職能，吸引上市公司、創新企業總部等高能級企業集聚，不斷擴大其低空經濟領先優勢。北京市通過推動低空經濟產業園區的建設，尤其是中關村（延慶）低空經濟產業園，成功聚集了一批優質企業，涵蓋了從無人機整機制造到低空智聯網、垂直起降場等多個產業鏈條環節。這種產業集群模式通過減少企業間的合作成本，促進了技術的共享和資源的整合，從而顯著提高了產業生態系統的協同效率與整體運作水平。北京市加強對產學研的協同合作，進一步提升了生態系統的協同能力，推動高等院校、科研機構與企業的深度合作，為技術創新提供了源源不斷的動力，也為產業鏈中的技術轉化、人才培養等環節注入了活力。
上海：作為金融中心城市，私募、風投等資本集聚，從當地政府招商引資和產業發展的角度，注冊地在上海的低空飛行器產業公司，相對而言，近水樓臺先得月，更容易獲得資本的加持，加之上海的消費水平較高，消費者對低空飛行汽車的消費需求欲望更強烈。
成都：低空經濟改革試點城市。成都作為航空工業重鎮，傳統航空產業鏈健全，同時依托沃飛長空、縱橫股份、川大智勝等低空經濟重要細分領域優質企業，加速建圈強鏈，全力打造“西部低空經濟中心”。西成都市正在通過獨特而系統的創新路徑，逐步構建低空經濟生態協同新模式。通過產業鏈整合和基礎設施建設，成都在低空經濟領域展現了卓越的潛力與戰略眼光。在eVTOL（電動垂直起降飛行器）試點城市的建設中，成都展現了強大的前瞻性和創新能力。通過吸引相關企業并提供政策支持，成都正推動eVTOL 技術的前沿研發與應用。這一戰略不僅拓展了低空經濟的技術邊界，也提升了成都在全球低空經濟競爭中的戰略地位。
重慶：基建應急應用型城市。重慶則依托其山地城市的獨特優勢，將低空經濟基礎設施深度融入城市應急體系，憑借前瞻性的眼光和堅定的決心。借助先進的無人機技術和航空應急指揮平臺，重慶已經能夠實現快速精準的救援物資投送。在火災、地震等突發事件中，無人機能夠迅速穿越復雜地形，將急需的物資送達現場，為救援爭取寶貴時間。
杭州：產業需求拉動型城市。杭州低空經濟產業集群對制度創新的推動，始于其無人機產業鏈的率先成熟。2018年起，以大疆創新為代表的龍頭企業在杭州設立研發中心，同時吸引了一批上游電池、傳感器供應商和下游數據服務、應用開發商集聚錢塘江沿岸。杭州通過設立"低空經濟應用場景創新大賽"，政府將城市治理痛點轉化為企業創新命題，讓產業集群內的企業針對城市內澇監測、立體交通疏導等難題開展技術競賽。這種機制不僅催生了一批場景化解決方案，更重要的是暴露了現有制度環境中的缺口。
海口市：制度引領型城市。海口市低空經濟發展三年行動計劃(2024 年-2026 年)構建了包含總體思路、具體目標指標體系和28 項重點任務清單及9 個重點建設項目的完整政策體系，既有宏觀發展目標，又有微觀實施路徑，確保了政策的可操作性和落地性。
圖23 36Kr研究院對低空經濟總指數排名Top20
4. 飛行汽車& eVToL賽道---低空經濟全新的增量市場
飛行汽車，顧名思義為“會飛行的汽車”。產品路徑大致分為兩類，一類采用陸空一體設計，而另一類為電動垂直起降飛行器eVToL，它不具備陸行功能。目前，大多數企業將eVTOL作為飛行汽車的研發方向。飛行汽車的形態像一架大號的無人機，一個座艙被4對或8對螺旋槳包圍，按構型可以分為多旋翼、傾轉翼、復合翼等。城市空中交通（UAM）是利用電動垂直起降飛行器（eVTOL）提供城市內、城市間的客運服務，被譽為“空中出租車”，是低空經濟的終極愿景。目前，全球UAM 產業正處于從研發測試向商業化運營過渡的關鍵階段。中國在這一賽道上處于世界領先地位。
4.1. eVToL飛行汽車
eVTOL（Electric Vertical Take-off and Landing）是指能夠在垂直方向起降和著陸、并且在低空范圍內飛行的電動飛行器（簡稱：電動垂直起降飛行器）。eVTOL 飛行器具有垂直起降、快捷機動、低成本、零排放、易維護等特點，相對傳統飛行器在飛行性能與經濟效益上優勢顯著，能在城市交通、醫療運輸、物流配送、旅游觀光等領域提供快速、高效、環保的空中交通服務。eVTOL 的發展順應了電氣化、綠色化、智能化的未來趨勢，有望為未來城市空中交通（UAM）打造三維立體、綠色低碳、高效智能的生態網絡體系。eVTOL的優勢明顯，對起降場地要求低，純電動實現零碳排放，具備高安全、高性能、高舒適的特點。
圖24 eVToL技術發展歷程
圖25 現階段eVToL賽道的第一梯隊玩家
4.2. eVToL 適航取證（TC、PC、AC證，運營端OC證）
根據《中華人民共和國民用航空法》和《中華人民共和國適航管理條例》，任何單位或者個人想要自由設計、生產、銷售指定航空器，必須需要取得以下三證。整個取證周期下來，企業取得三證的時間總計需要 4 年左右：
圖26 eVToL生產商適航取證
l 設計環節，應當向民航局申請并獲得型號合格證TC。型號合格證（Type Certificate，TC）：難度最大的證件，用以證明該航空產品的設計符合相關適航規章和要求。TC證難度最大也體現在取證周期上， TC 認證通常需要 3 年左右。
l 制造環節，需要經生產許可審定并獲得生產許可證PC。生產許可證（Production Certificate，PC）：意味著申請人已經建立了滿足適航規章要求的批量生產質量管理體系，能確保交付的每一架航空器均能符合TC證型號設計并處于安全可用狀態。相較于TC證，PC證更側重于重復生產能力的審核。PC 認證通常需要三個月到半年左右，從申請流程上看，PC證可以在TC取證過程中就進行申請，但需要TC取證后才能獲得。企業取得PC證后，后期量產過程適航當局將基本不再介入，企業能夠完全自主安排生產，產能利用率不受限，才有擴大產能盈利的可能。
l 上市銷售使用環節，需要經單機適航檢查并獲得單機適航證AC。適航證（Airworthiness Certificate，AC）：適航證表明該航空器符合經批準的設計并且處于安全可用的狀態，需要注意的是，適航證是針對每一架航空器，而型號合格證和生產許可證均針對的是具體型號。適航證種類取決于型號合格證（TC）的類別，各類適航證前期申請時所需要的條件越高，后期取證后的使用限制越少
TC證代表設計過關、PC證代表制造過關，這兩個證是針對機型型號而言，而最后一個適航證AC, 代表該型號下具體的某一架出廠的飛機全部過關（就像上路的每一輛汽車的車牌一樣）。對企業而言，只有用于商業化目的才需要集齊三證，換句話說就是未來打算靠生產、銷售飛行器來賺錢的才需要集齊三證。下游運營商客戶想要采購來商業運營公交路線賺錢必須取得運營OC證。
總之，只要飛行器上面坐人，不管是司機還是乘客，該航空器都必須取得三證；飛行器上不坐人，重量在150kg以上的也必須取得三證。對于像大疆那種小型的無人機是不需要取證的。生產端主要看TC證，市場端主要看OC證。
4.3. eVToL未來發展趨勢
根據ThinkTank機構對24年低空經濟的一份研究報告，預測eVTOL 未來發展可以劃分為三個階段：① 2020-2025 年，貨運eVTOL 將實現商業化；②2025-2030 年，客運eVTOL 商用化進入第一階段；③ 2030 年后，成熟的自動駕駛將eVTOL 應用到更廣泛的領域。
按照航程能力，eVTOL 的目標市場有三個方向：個人市場、區域交通市場和短程共享交通市場，其中52% 貨運物流、46% 城市載人、3%城際通航和軍政市場。目前，全球有超過50個城市正在考慮城市空中客運的可行性。[4]
圖27 關于飛行汽車的網友觀點評論
4.4. eVToL第一批企業玩家
目前，國內的eVTOL賽道已經聚集了包括億航智能、峰飛航空、時的科技、沃飛長空、山河科技、沃蘭特、御風未來等二三十家企業。歐美國家的Joby Aviation、Lilium、Volocopter、Vertical、Archer、Embraer、Beta等公司也相繼推出eVTOL產品。大致可以分為三類玩家：第一類是航空制造商。以波音、空客以及巴西航空工業公司為首，都分別入局飛行汽車領域，它們主要依托自身的飛機制造專業經驗。第二類是汽車制造商。以傳統跨國車企大眾、豐田、本田等企業均在布局飛行汽車領域，一些通過設立飛行汽車子公司或事業部，一些通過投資參股初創公司以及合作生產方式參與。第三類是科技公司。中國的初創公司則包括中國億航智能、上海峰飛、上海沃蘭特、合肥零重力等。其中億航布局較早，2019年已經在美國上市，成為全球首家上市飛行汽車企業。
圖28 eVToL賽道的創新型企業
l 億航智能（廣州, ES216型多旋翼eVToL）：是一家全球領先的城市空中交通科技企業。2024年4月，億航智能的旗艦產品EH216-S已獲得中國民用航空局（CAAC）頒發的全球首張無人駕駛載人電動垂直起降（eVTOL）航空器型號合格證（TC）、生產許可證（PC）和標準適航證（AC）。2025年，EH216-S eVTOL運營航司獲得由CAAC頒發的全國第一批載人類民用無人駕駛航空器運營合格證（OC）。作為全球城市空中交通行業中，無人駕駛航空器創新技術與應用模式的領軍者。億航智能是全球首家上市的城市空中交通企業，于2019年12月12日登陸納斯達克。
圖29 億航智能融資歷史
圖30 峰飛航空融資歷史
l 峰飛航空科技（上海，盛世龍&信天翁&大白鯊）: 上海峰飛航空科技有限公司是一家在電動垂直起降（eVTOL）領域具有顯著成就的高科技企業。該公司是國內最早投入大型eVTOL無人駕駛飛行器行業的科技企業之一。盛世龍是峰飛自主研發的大型eVTOL載人航空器，最大起飛重量2噸，純電動力，5座設計，可自主飛行，速度可超200公里/小時。2024年2月27日，完成了全球首條電動垂直起降航空器跨海跨城空中航線（深圳-珠海）的首飛。
l 小鵬匯天(陸空兩棲飛行汽車、X3-F)：小鵬匯天是亞洲規模最大的飛行汽車公司，是小鵬汽車的生態企業。2024年3月21日，小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車的飛行體（代號：X3-F）型號合格證（TC）申請，正式獲中國民用航空中南地區管理局受理，標志著該型號即將進入適航審定階段。
圖31 小鵬匯天融資歷史
l 沃蘭特航空（上海，VE25復合翼）：專注于電動垂直起降飛行器（eVTOL）研發的高科技企業。沃蘭特成立于2021年，在2023年上半年完成了億元級Pre-A輪融資。沃蘭特首款產品VE25采用復合翼架構，巡航速度235km/h，起飛重量2.5噸，可搭載1名駕駛員和5名乘客，是目前世界上已知載重能力最強、空間最大、研制等級最高的載人eVTOL。2025年5月8日,中銀金租將從沃蘭特航空采購100架VE25 eVTOL，中國銀行提供10億元授信支持。
圖32 沃蘭特航空融資歷史
l 時的科技（上海，E20eVToL）: 成立于2021年，完成了1億人民幣的Pre-A輪融資。主要產品是傾轉構型E20 eVTOL，E20 eVTOL是一款5座載人設計飛機，包含1名飛行員和4名乘客，使用綠色無污染的純電能源。有效載荷： 450Kg。最快時速：320公里/小時。設計最大航程為200公里。巡航高度為300米至600米，最高可達3000米。從上海虹橋機場到蘇州東方之門車程90公里（用時80分鐘），采用eVToL飛行器路程65公里（用時18分鐘）。 2025年3月27日，時的科技宣布完成B+輪戰略融資。2025年8月8日，時的科技位于安徽省蕪湖市灣沚區的首個E20 eVTOL智造基地正式開工建設。
圖33 時的科技融資歷史
l 零重力(合肥): 公司成立于2021年3月，總部位于合肥高新區。2023年11月ZG-ONE、ZG-VC2縮比機、ZG-T6縮比機、ZG-D1四機齊飛；亮相首屆亞洲通航展；2023年6月，聯想創投投資其天使輪融資數億元； 23年8月完成第一輪戰略融資，合肥天使基金跟投; 2024年8月，完成近億元人民幣A輪融資，由合肥高投領投，科大硅谷引導基金、國華投資、蘊盛資本、紫峰資本跟投；2024年12月，完成超億元人民幣A+輪融資。
圖34 零重力融資歷史
l 御風未來（珠海，Matrix 1復合翼）：御風未來飛行科技（珠海）有限公司成立于2021年，公司總部位于珠海市，御風未來累計融資額超過4億元。公司的代表產品是M1，這是一款2噸級電動垂直起降固定翼載人機，采用純電動力和復合翼構型，設計航程250公里，最大速度200公里/小時，5座設計，共20個旋翼。
圖35 御風未來融資歷史
l 沃飛長空（成都，AE200斜翼eVToL ）：是浙江吉利控股集團有限公司旗下品牌，致力于全球低空智慧交通飛行器研發與商業化運營。吉利控股集團與德國Volocopter公司合作的一個項目。吉利控股集團是Volocopter的投資者之一，雙方在2019年簽署了合作協議，共同推動電動垂直起降（eVTOL）飛行器在中國的發展。沃飛長空的代表機型是AE200電動垂直起降飛行器（eVTOL）。AE200是一款5-6座級的傾轉動力純電動垂直起降飛行器，主要瞄準城市圈及城際出行場景，具備高性能、高安全、低噪音、高舒適等特點。AE200是全國首個獲得民航局適航審定受理批復的有人駕駛載人eVTOL。AE200采用分布式電推進(DEP)技術，可以在300米至1000米低空，以每小時250公里的速度飛行200公里至300公里。2023年，AE200完成了首飛，并取得了懸停試飛、地面全傾轉測試、小角度傾轉試飛等多項關鍵成果。
圖36 沃飛長空融資歷史
l 山河星航科技： 2022年7月27日，大眾汽車集團（中國）首款電動垂直起降(eVTOL)載人飛行器原型機在湖南山河科技股份有限公司順利發布，純電動、全自主飛行的eVTOL載人飛行器可運載四名乘客及行李物品飛行長達200公里。
l 廣汽集團： 2024年3月8日廣汽飛行汽車GOVE在廣州CBD上空進行飛行展示，首次完成在城市公眾復雜低空環境進行飛行驗證，為廣汽城市空中交通示范運行探索邁出了重要一步。GOVE飛行汽車采用分離式機體構型，飛行艙和底盤可以自由分離或組合，實現飛行和地面行駛的最優利用。GOVE飛行高度可達125米，承重500kg，可承載1人。GOVE一次性補電后可飛行25分鐘，最大續航200公里，適用于100-200公里交通補充。
l 追夢空天科技(蘇州)有限公司: 專注于混動傾轉旋翼eVTOL研發、制造、銷售與運營，率先完成噸級產品(DF-600)第一階段試飛，進度國內第一、全球第二。公司設“一總部、兩中心、3基地”，運營總部設在蘇州，工程研發中心設在西安，技術創新中心設在北京。公司現有團隊規模60余人，核心團隊來自于清華、上交、西工大、北航、南航等知名高校，具備航空、汽車、機器人、無人機等主機企業15年以上工作經歷。
圖37 追夢空天融資歷史
其他企業還有華宇先翔（湖南長沙、鴻鵠Mark1 eVToL飛行機）、WFELY(齊飛航空)、酷黑科技（陸空兩棲飛行汽車）、伊維特（南京, ET9-eVToL飛行汽車）等其他的創新型企業。
4.5. eVToL應用場景
“低空經濟 +” 模式下，催生各類應用場景。低空經濟 + 農業：助力智慧農業，有利可持續發展；低空經濟 + 物流：智慧物流和數字化配送的加速器；低空經濟 + 旅游：開拓低空消費新業態；低空經濟 + 巡檢：整合巡檢服務、提升巡檢效率；低空經濟 + 消防：打通消防安全“空中通道”。
預計未來eVTOL的應用場景主要有三個關鍵：人口密集的城市地區、100-1000 米的低空領域、點對點。eVTOL 運行分為無人駕駛、有人駕駛兩種模式，制造商主要聚焦城市客運與貨運兩個主要方向，并結合目標應用場景不斷通過技術創新促進產品迭代升級。目前的eVTOL 能滿足少量乘客的城市飛行或是包裹遞送，隨著全球eVTOL 量產，其應用場景將大幅拓展，潛在應用場景涉及城市客運（UAM）、區域客運（RAM）、城市物流配送、商務出行、緊急醫療服務、私用飛行器等多種場景模式，大致可分為載人客運、載物貨運、公共服務、警務安防、國防軍事及私人飛行等六大類行業場景。[4]
圖38 eVToL場景化應用
4.6. eVToL產業鏈梳理
eVTOL 產業鏈主要分為飛機制造、運營使用和衍生服務三大領域。中短期還是以傳統航空航天供應商為主。飛機制造方面，一般由主機廠自主設計，并聯合航電、控制和鏈路配套、動力配套、結構廠商、工程服務配套、基礎設施等共同開發完成。
目前，低空經濟發展進入戰略機遇期，eVTOL 作為低空經濟重要載體之一，是全新增量市場。當前，全球已涌現924 型eVTOL 概念產品，除大量初創企業外，全球航空裝備巨頭、傳統或新興車企、互聯網科技公司均在此領域加速布局。
圖39 eVToL產業鏈核心環節
4.7. 沃飛長空企業分析（ SWOT分析）
沃飛長空是吉利控股集團旗下品牌，是一家以低空出行業務為核心的科技公司，自成立以來圍繞eVTOL（電動垂直起降航空器）研發、生產、運維、服務技術持續創新，致力于全球低空智慧交通飛行器研發與商業化運營，提供全球綠色低空出行解決方案。沃飛長空旗下全自研戰略產品AE200是一型5-6座級傾轉旋翼純電動垂直起降有人駕駛載人eVTOL，采用單翼分布式傾轉動力設計與分布式電推進（DEP）技術，同時采用多動力冗余和失效安全設計。產品研發方面，全自研戰略產品AE200順利完成全尺寸、全重量、全包線傾轉過渡等系列飛行試驗所有科目，并首次對外公開展示飛行。
公司創始人郭亮兼CEO。博士畢業于南京航空航大學航空宇航學院先進設計技術國防重點學科實驗室，2016年入選《財富》（中文版）評選的“中國40位40歲以下商界精英”。沃飛長空董事長、吉利科技集團副總裁顧文婷上榜《2024年度創業家》。
公司發展歷程：
l 2020年9月16日，四川無人機企業傲勢加入吉利科技麾下，更名沃飛長空開新局。
l 2021年2月14日，沃飛長空與德國Volocopter成立合資公司，Volocopter作為全球城市空中出行領域的先行者，在行業中處于領先位置。公司將由沃飛長空控股，總部落戶成都，并將成都作為全球城市空中出行的首發城市之一，助推成都城市空中交通發展。
l 2023年6月30日，“吉利沃飛長空”完成首次市場化融資，融資金額超過1億元，由華控基金領投，元禾原點、鴻華航空、空天翱翔跟投。本輪融資將主要用于全自主知識產權的AE200持續研發及市場發展等。此次融資由吉利科技集團副總裁顧文婷帶領團隊完成。
l 2023年7月26日，吉利沃飛長空與華龍航空在成都簽署獨家戰略合作協議，沃飛長空將作為華龍航空核心電動垂直起降飛行器（eVTOL）提供商。同時，華龍航空與沃飛長空簽署100架AE200意向采購協議。此次達成合作標志著國內電動垂直起降飛行器（eVTOL）與公務航空領域的首次創新聯合。
l 2023年12月13日，沃飛長空科技(成都)有限公司宣布完成完成新一輪戰略融資，此輪領投方為中科創星，跟投方為蘊盛資本、海睿資本、華西金智、四川鋒翅、空港資本，老股東華控基金持續加碼。融資資金用于沃飛長空全自主知識產權的AE200型eVTOL的持續研發、適航取證及市場拓展。
l 2024年6月13日，沃飛長空全自研戰略產品AE200電動垂直起降航空器（eVTOL）驗證機順利完成全尺寸、全重量、全包線傾轉過渡等系列飛行試驗所有科目，成為中國首個、全球第二個完成該類試驗科目的eVTOL企業，為量產機型奠定了技術基礎。
l 2024年6月23日，沃飛長空旗下首款飛行汽車完成首次公開飛行，這是沃飛長空首次對公眾全方位地展示沃飛長空AE200驗證機全傾轉飛行試驗。在多家媒體的見證下，AE200驗證機順利完成全尺寸、全重量、全包線傾轉過渡等系列飛行試驗所有科目，成為中國首個、全球第二個完成該類試驗科目的eVTOL企業。據悉，AE200型號適航合格審定工作正穩步高效推進，還將進行一系列試驗與試飛。沃飛長空市場總監費嵐預計，未來在民航部門頒發適航證后有望進入量產和投用，預估在2026年前后，成都市民即可體驗一些小批量的固定航線。
l 2024年6月27日，沃飛長空完成B輪數億元融資，創下近兩年國內低空經濟eVTOL行業里單筆規模最大的融資。本輪融資由策源資本主投，華控基金、中科創星、翱翔天行、泉州海睿等追投。融資資金將主要用于旗下全自研產品AE200的研發與商業化進程，加速城市空中交通的落地，促進中國低空經濟的高質量發展。
l 2024年7月29日，四川沃飛長空科技發展有限公司宣布B輪融資追投，投資方為成都重產基金。
l 2024年11月13日，沃飛長空與工銀金租簽署120架AE200意向采購訂單，創下國內航空金融租賃市場上的eVTOL產品單筆最大訂單。
l 2024年12月12日，沃飛長空全球總部基地在成都開工，共創低空產業新高地。該項目位于四川省成都市未來科技城——低空經濟（飛行器制造）產業園，與成都天府國際機場相鄰，共分二期建設。此次開工的一期項目占地面積約為30畝，規劃建筑面積達2.67萬平方米。
l 2024年12月19日，由創業黑馬主辦的“第16屆創業家年會”，沃飛長空董事長、吉利科技集團副總裁顧文婷憑借其在低空經濟領域的開拓創新，上榜《2024年度創業家》。
l 2025年6月11日，四川沃飛長空科技發展有限公司與臥龍電氣驅動集團股份有限公司（以下簡稱 “臥龍電驅”）正式宣布合資成立“浙江龍飛電驅科技有限公司”，聚焦航空器電推進系統及相關產品的研發制造，推動低空經濟、新能源航空器及綠色航空技術革新，助力全球航空產業升級。
l 2025年5月7日，沃飛長空與建行四川省分行、建信金租簽署了戰略協議。四川省分行、建信金租將為沃飛長空提供總金額60億元人民幣的全方位金融租賃和各類金融服務，系目前國內eVTOL領域最高融資租賃授信額度。同時，三方將構建“研發-制造-銷售-運營”全周期金融解決方案，為行業樹立產融協同的新范式。
l 2025年5月12日，沃飛長空與中行四川省分行、中銀金租達成戰略合作，三方簽署120架AE200意向采購訂單，并將為沃飛長空的發展提供全方位、多層次的國際化金融服務，提升國際競爭力。
l 2025年8月7日，沃飛長空“生產質量系統”文件正式獲得PC審查組批準，標志著公司PC取證完成階段性的實質性里程碑。這是沃飛長空響應低空經濟發展需求，依據適航審定相關政策和程序，綜合考量AE200型號合格TC審定與生產許可PC審定并行可行性，取得的重要成果。此次文件獲批，有力保證生產制造的AE200航空器：始終符合經批準的設計，始終處于安全可用狀態，為后續產品批量生產奠定堅實基礎。
圖40 沃飛長空企業文化
l 沃飛長空企業SWOT 分析：
Strenths(優勢)：1.企業總部位于四川成都，消費之都，汽車制造大城市之一，成都是國內首批26個通航產業綜合示范區之一，也是全國首批低空空域管理改革試點城市，具備了未來支持eVToL研發及相關場景商業化應用的基礎。2. 成都市的產業政策支持，成都市未來產業方向包括“未來交通”, 且成都市產業基金已經投資如果該企業，未來仍將大力支持eVToL的研發和商業化。3. 企業的AE200型號的eVToL飛行汽車目前已經獲得相關認證，完成首次商演。4. 公司背靠吉利集團，產業資本雄厚，且吉利集團有造車和造發動機相關的技術優勢，相關團隊未來可賦能企業研發eVToL電機及電推系統等。
Weakness(劣勢)：1. 企業相較于行業內其他的公司億航智能等，發展仍有差距；目前億航智能已經完成上市，沃飛長空目前處于B輪融資階段，說明公司的商業模式已經基本清晰，但公司目前的業務還未到能自主經營，跑馬圈地的C輪融資階段。2. 公司位于成都市，相較于深圳、北京、上海、廣州大城市而已，相關產業鏈的集群略低。
Oppertuinties(機會)：1. 公司作為西部區域eVToL現階段最早實現eVToL試飛商業化的企業，未來有望成為帶動西三角城市群eVToL相關產業集群發展的頭部企業。2. eVToL作為目前低空經濟下的熱門細分賽道，各個城市都在出臺相關的產業支持飛行汽車產業的發展。
Threats(威脅)：1. 目前行業內已經有數十個企業在eVToL賽道內布局，在四川省同期競爭的企業沃蘭特航空，公司總部在上海市，但因該公司的股東之一為自貢市國資下的產業基金（自貢創新資本），沃蘭特同期也在四川自貢市布局eVToL基礎設施建設，未來可能與公司形成協同競爭關系。2.公司處于產業鏈的中游，主要完成eVToL的設計和整機的裝配制造；但目前該行業仍存在瓶頸及其他相關問題。包括a）產業鏈上游段基礎設施建設亟待建設； b) 產業鏈上游段動力電池的能量密度問題、eVToL電機的發熱等問題制約著eVToL飛行汽車的續航及安全性等問題；c) 飛行汽車產業的發展相關政策法規不全，目前仍在摸索，現目前對航空區域管制、飛行空域的劃分等仍需要一段時間完善政策及規章制度，這使得公司未來部分業務的發展探索可能處于灰色地帶； d）消費者對eVToL飛行汽缺乏認識，對飛行汽車的安全性仍需要一段時間接受。 3. 公司的潛在競爭對手，如滴滴、高德等目前尚在觀望，并未下場；滴滴作為現目前toC端最大的打車軟件，未來飛行汽車的一個場景化應用“空中出租車”，可能與滴滴企業形成隱性的競爭關系。其中一種可能是合作，滴滴新增開放“空中出租車”的打車平臺，從中傭金抽成，在產業鏈末端增加收費，不利于eVToL的試點推廣；另一種可能的滴滴攜帶toC端當客戶資源，下場收購企業技術后，自主運營，平臺資源大力扶持，成為行業內的新競壟斷者（未考慮政策的管控限制）。
5. 低空經濟行業發展瓶頸及未來展望
圖41 低空經濟行業現階段的痛點
5.1. 空域管理與法規體系：協同管理與審批效率問題
協同管理問題，低空空域涉及民航、空軍、地方政府等多個管理部門，如何建立一個高效的協同管理機制，打破“信息孤島”和“條塊分割”是關鍵。審批效率問題，目前的航線和飛行計劃審批流程仍偏向傳統通航，流程復雜、周期長，無法適應未來高頻次、網絡化的無人駕駛飛行需求。未來亟待建立數字化、自動化的審批系統。法規滯后問題，針對eVTOL 運營、低空基礎設施標準、商業保險等方面的法律法規尚屬空白，亟待頂層設計出臺。
近年來，低空經濟所涉及行業都得到了快速發展，但行業整體發展歷程較短，相關法律法規、行業標準和管理體系仍在不斷完善。我國民航局正積極開展通用航空飛行器、無人飛行器以及eVTOL 等的適航審查工作，若后續難以通過適航審查或未來出臺的其他適航領域法律法規、行業標準、產業政策等對相關飛行器造成限制，可能會對行業發展進程造成不利影響。eVTOL 需經歷試飛、申請、審查、取證等階段才可取得產品型號合格證，再到真正進入批產、交付、商業運營階段仍需較長時間。
5.2. 技術與安全：電池瓶頸、飛行器可靠性與公共安全問題
安全是低空經濟發展不可逾越的紅線。高性能電池帶來的熱失控風險顯著增加；旋翼動力飛機（通常是直升機）在下降/著陸時可能進入渦環狀態，造成旋翼推力的損失。當前eVTOL 廠商一般僅有為數不多的數架原型機，若在飛行測試過程中發生安全性風險，對主機廠的打擊巨大。
電池瓶頸：如前所述，電池的能量密度、循環壽命和安全性是制約。eVTOL 商業航程和經濟性的最大技術瓶頸。核心技術方面，電池、飛控、輕量化等挑戰持續存在；尤其在電池環節，我們預計系統能量密度達到330Wh/kg 時，續航才能較好滿足UAM 及城際運營場景，且還需要更快的充電速度和更更長的循環壽命。現有的電池體系難以滿足，亟需固態、硅/ 鋰陽極或其他新技術路線突破。
飛行器可靠性：載人飛行器要求“萬無一失”的安全性，需要通過大量飛行數據積累和嚴苛的適航審定來驗證其在復雜氣象、電磁干擾等環境下的可靠性。
公共安全：如何防范“黑飛”無人機帶來的隱私侵犯、安全威脅？如何應對飛行器被惡意攻擊或劫持的風險？這需要建立完善的“偵測、反制、處置”體系。噪聲問題：盡管eVTOL 比直升機安靜得多，但在高密度城市中，大量飛行的累積噪聲影響仍需關注，需要通過優化設計和航線規劃來解決。
5.3. 基礎設施建設：標準缺失與建設滯后問題
標準缺失： Vertiport（垂直起降場）的選址、設計、建設、運營缺乏國家統一標準，各地“摸著石頭過河”，不利于形成全國統一的網絡。
建設滯后：物理起降場、充電設施、低空通信網絡（特別是5G-A）的覆蓋密度遠未滿足規模化運營的需求，建設成本高，投資回報周期長，需要政府與社會資本共同參與。
空地協同：低空交通網絡需要與地面交通網絡（地鐵、公交、出租車）高效銜接，實現“無縫換乘”，這對城市綜合交通規劃提出了更高要求。
5.4. 商業化與經濟性：高昂成本與盈利模式探索平衡問題
高昂成本： eVTOL 的研發、制造成本和早期運營成本（“一機一師一保安”）高昂，導致票價可能居高不下，限制了早期市場的規模。
盈利模式探索：除了點對點運輸，如何通過廣告、貨運、數據服務等方式創造多元化收入，提升單機盈利能力，仍在探索中。
規模效應：無論是物流還是載人，只有達到一定的飛行密度和網絡規模，才能攤薄固定成本，實現真正的經濟性。如何度過商業化初期“燒錢”階段，是所有運營商面臨的考驗。
5.5. 專業人才體系：飛行員、工程師、管制員短缺問題
飛行員/操作員：盡管未來趨向自主飛行，但初期仍需大量受過專業培訓的飛行員或地面操控員。
研發與維修工程師：需求覆蓋空氣動力學、復合材料、電池技術、飛控算法、軟件開發等多個領域，高端復合型人才尤為稀缺。
低空管制員：需要具備全新知識結構的空中交通管制人才，能夠熟練操作UTM 系統，應對高密度、高復雜度的空中交通流。現有的人才培養體系尚不能滿足井噴式的需求增長。
5.6. 行業競爭加劇的問題。
低空相關的主要行業正處于激烈的市場競爭中，特別是無人機和eVTOL 兩個領域。當前和潛在的眾多競爭對手擁有豐富的財務、技術、制造、營銷和其他資源。
5.7. 政策持續加碼與空域資源釋放，技術變革推動行業紅利釋放
隨著國家戰略地位的明確，預計未來5-10 年，將是低空經濟政策紅利的持續釋放期。更細化、更具操作性的空域管理改革方案、產業扶持政策、財稅優惠將陸續出臺。非管制空域的范圍將逐步擴大，審批流程將極大簡化，為更大規模的商業飛行活動打開空間。
l 技術的進步將是驅動低空經濟向更高層次發展的核心動力。
AI 大模型賦能： AI 大模型可以用于更智能的航線規劃（實時躲避惡劣天氣和擁堵）、更精準的故障預測與健康管理（PHM）、以及實現更自然的“人機交互”，最終邁向完全自主飛行。
5G/6G 通信：未來的通信技術將提供空地一體、納秒級時延、厘米級定位的超強能力，為數百萬架飛行器同時在線的安全協同提供網絡基礎，實現“萬物互聯”的低空世界。
6. 參考資料
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[2].【中國人民大學】中國低空經濟城市發展指數（LCDI）2025（發布版）.2025/04/10
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[8].中國民航網. eVTOL適航認證：TC AC PC傻傻分不清？.2024/04/17
[9].雪球. 何為適航取證？2024/11/06
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